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（期货直播室）沪深300股指盈亏计算
2025-11-28 
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返回列表一、先记住最关键的合约参数（IF 常用值）
（本文所有计算以 IF 合约为例）
合约乘数（每点价值） = 300 元 / 点
最小变动价位（tick） = 0.2 点
每 tick 的盈亏 = 0.2 × 300 = 60 元
保证金比例（示例常用） ≈ 12%（交易所基准）
备注：交易所/期货公司会根据行情动态调整保证金，期货公司通常会有加收。
二、盈亏的基础公式（最重要的一句）
如果你开多或开空，平仓时的盈亏公式都用这一个：
盈亏（人民币） = （平仓价 - 开仓价） × 合约乘数 × 合约手数 − 手续费（round-turn）
对于多头：平仓价 − 开仓价 为正则盈利，为负则亏损。
对于空头：换成（开仓价 − 平仓价）同理，公式实质一致。
注意手续费要计算“来回”（round-turn），即开＋平的总费用。
三、按 tick（最小变动）计算（更直观）
每0.2 点 = 1 tick = 60 元。所以：
盈亏（元） = tick 数 × 60 元 × 合约手数
例如：价格移动 10 tick（即 10 × 0.2 = 2 点），一手的盈亏 = 10 × 60 × 1 = 600 元。
四、实例演算（数字逐步算，保证不会出错）
注意：下面每个算式都按位计算，便于你校验和直接套用。
示例 A — 多头盈利
开仓价 = 4000 点（做多 1 手）
平仓价 = 4020 点
点差 = 4020 − 4000 = 20 点
计算：
每点价值 = 300 元。
盈亏 = 20 点 × 300 元/点 × 1 手 = 20 × 300 = 6,000 元。
假设 round-turn 手续费 = 开仓 20 元 + 平仓 20 元 = 40 元（示例，实际以期货公司为准）。
净盈利 = 6,000 − 40 = 5,960 元。
示例 B — 空头亏损
开仓价 = 4100 点（做空 2 手）
平仓价 = 4125 点
点差 = 4125 − 4100 = 25 点（对空头为亏损）
计算：
每点价值 = 300 元。
毛亏损 = 25 × 300 × 2 = 25 × 300 = 7,500 → ×2 = 15,000 元。
假设 round-turn 手续费 = 每手开平合计 50 元，2 手费用 = 50 × 2 = 100 元。
净亏损 = 15,000 + 100 = 15,100 元。
五、保证金、杠杆和收益率（ROI）计算
保证金（示例） = 指数点位 × 合约乘数 × 保证金比例
举例（继续用 4000 点、保证金率 12%）：
名义价值 = 4000 × 300 = 4,000 × 300 = 1,200,000 元。
保证金 = 1,200,000 × 12% = 1,200,000 × 0.12 = 144,000 元 / 手。
计算交易回报率（ROI）
用示例 A（多头，盈利 6,000 元）来看 ROI（按单手保证金算）：
盈利 = 6,000 元（见上）
初始保证金 = 144,000 元
ROI = 6,000 / 144,000 = 0.041666... → 换算为百分比 = 4.17%
说明：一手盈利 20 点时，ROI ≈ 4.17%；若用自有资金只有保证金的 50% 等做分仓，实际 ROI 会更高/更低，取决于你实际投入。
六、考虑手续费、过夜结算与滑点（真实成本不可忽视）
手续费：各期货公司不同，计价方式也不同（有的按手数，有的按成交额）。举例可取：**20–100 元/手（单边）**不等。实际要以你开户的期货公司为准。
交易所费 / 清算费：小额固定费用，按交易所标准收取。
滑点：特别是高波动或夜盘、开盘时，成交价可能偏离你的挂单价。要在盈亏估算中预留一定滑点。
日内结算（盯市）：股指期货实行日终结算，若当日浮亏过大会触发追加保证金；若当日浮盈，可提现/转入保证金账户。
把这些加总到净盈亏公式：
净盈亏 = （平仓价 − 开仓价） × 乘数 × 手数 − round-turn 手续费 − 滑点成本
七、如何计算“保本点位”与“止损点位”？
保本点位 = 开仓价 ± （total_fees / (乘数 × 手数)）
（“±” 对多头为加，对空头为减）
举例：一手 round-turn 总费 = 100 元，乘数 = 300，
保本点数 = 100 / (300 × 1) = 100 / 300 = 0.333... 点 ≈ 0.333 点（注意最小 0.2 点单位）。
所以开仓 4000 点，保本 ≈ 4000 ± 0.333 点（实际以内插为 0.4 或 0.2 的整数倍计算）。
止损点位 = 开仓价 ±（你能承受的最大亏损 / (乘数 × 手数)）
例如：你准备承担最多 5,000 元亏损，开 1 手，止损点数 = 5,000 / 300 = 16.666... → 约 16.67 点。若做多，止损价 = 开仓价 − 16.67 点。
八、批量与分仓的计算（多手如何算）
多手只是按手数放大：
总盈亏 = 单手盈亏 × 手数 总保证金 = 单手保证金 × 手数
比如做 3 手，单手盈利 6,000 元 → 总盈利 = 6,000 × 3 = 18,000 元。
九、实操注意点（清单式）
先算每点多少钱（300 元），再算你计划交易的点数对应的人民币。
一定把手续费 + 滑点计入止损/盈利预期。
用 ROI（盈亏 ÷ 保证金）衡量效率而不是只看“毛盈利”。
做日内时，要考虑最小跳动 0.2 点（60 元），止损/止盈要设为 tick 的整数倍。
保持仓位管理：单笔风险不超过总资金的 2%–3%。
注意交易时间：开盘、收盘、结算时段滑点与波动更大。
若交易股指类，关注交易所每日结算价与当日盯市风险。
十、快速公式汇总（便于记忆）
每点价值 = 合约乘数 = 300 元 / 点
每 tick（0.2 点）价值 = 0.2 × 300 = 60 元
盈亏 = (平仓价 − 开仓价) × 300 × 手数 − 手续费
保证金（示例） = 指数 × 300 × 保证金比例（如 12%）
ROI = 盈亏 / 保证金
